低利率时代启幕 钱该往哪投？

原标题：低利率时代启幕钱该往哪投？

制图/王珏

降息

11月22日起，人民币存贷款基准利率下调，但部分银行将存款利率浮动上限由原来的1.1倍扩大到1.2倍，因此，这部分储户的利息收入不会降低。

理财

记者梳理了包括银行理财、保险、互联网理财、P2P网贷、债券、股票等多种投资途径，力图为投资者找到适合自己的投资渠道。

11月22日起降息后，一年期率降至2.75%。尽管多家银行“一浮到顶”，将一年期存款利率上浮20%达到3.3%的年利率，但对不少投资者而言，这一收益水平仍不算高。

业内人士认为，接下来可能会有一个降息周期，将进入“低利率”时代。除了银行存款之外，还有哪些理财渠道可以实现资产的保值增值，成为投资者们关注的焦点。

存款

降息后，银行利差进一步加大

降息同时，存款利率浮动上限由原来的1.1倍扩大到1.2倍。24日，记者走访、查询各家银行发现，多家商业银行已上调存款利率，但各家银行之间利率差距较大。

目前活期利率以浦发、兴业和中信银行最高，达0.42%；一年期存款利率则在3%至3.3%之间；五年期存款利率差距较大，最低4%，最高到4.95%；也有部分银行存款利率降低，银行间的存款利率差距拉大。

以一年期定存为例，降息之前，所有银行都执行3.3%的1年期利率，降息之后，大部分股份制银行和城商行则对存款表现出更大的热情，兴业、中信、浦发和长沙银行等一年期定存利率“一浮到顶”，达3.3%，所以降息之后，这些银行储户“不降收”。

提醒

10万元一年定存利差300元

各家银行调整利率后，哪家银行存款最划算？为此，记者算了一笔账。

10万元活期存款，在长沙的最低利率是0.35%，一年利息只有350元，而上述几家股份制银行活期一年能获得420元利息，利息差70元。

如果10万元定存一年，长沙最低利率是3%，一年能得3000元利息，而执行一年定存利率为3.3%的华夏、中信等几家银行，一年能获得3300元的利息，利息之差达300元。

如果10万元定存三年，长沙最低利率为4%，最终利息为12000元，而执行最高利率4.8%的长沙银行最终利息为14400元，利息相差2400元。

债券

短期将迎利好

一位基金业资深人士称，当市场利率降低时，一般债券价格会上涨，对债券市场短期来看是个利好。另一方面，随着银行存款利率、理财产品收益率下行，投资者会选择购买国债、企业债作为替代品。对债券市场而言，国债收益率将随着银行利率的下降而降低。但债券市场的整体交易，却会因为资金流动性增强而受到一定力度的促进。

提醒

可适度配置债券基金

普通投资者投资债券的渠道有限，建议可适度购买债券基金进行资产配置。

P2P加速行业洗牌

“差异化”收益可期待

多位投资者在采访中表示，降息后进入“低利率”时代，他们更有意愿将资金投放到收益高于银行的民间渠道，因此降息对正规的P2P公司是好事。

“从P2P产品收益来讲，可能随降息出现略微下调，但影响不会很明显。”长沙P2P平台爱善贷负责人、知名律师叶赛兰认为，此次降息的一个重要影响，是越来越多银行会“杀”入P2P行业，加快行业洗牌，投资者将会面临更多选择。

目前P2P平台经营者有三类，一类是有国资背景的公司，预计降息后收益率约10%；第二类是银行，收益率约7%；第三类是纯民间公司，收益率13%—15%。不过随着银行系进入P2P，民间平台会做更多灵活的“差异化服务”，比如允许提前赎回、按天结算利息等。

提醒

一年期以上或可锁定收益

叶赛兰分析，如果此前就投资了P2P的固定收益产品，此次降息不会有影响；新投资者购买新产品可能收益会略微下调，投资者可以趁收益率未下调购买收益率在12%-15%之间的一年期左右的产品，趁早锁定当前的高收益。

同时叶赛兰也强调，P2P越来越热，投资者一定要注意甄别公司、项目以及风控团队，不要盲目为了高收益忽视投资风险，尽量选择具有国资和上市公司背景或者是本地的、特色行业的P2P平台。

理财产品

银行理财收益势必下行

据市场人士分析，央行降息旨在降低社会融资成本，对银行理财产品而言，投资端收益势必下行。普益财富数据显示，过去一周，全国在售的银行理财产品平均预期收益率仅为4.96%，较上期降0.09个百分点。

“10月份以来银行理财产品的收益就一直在下跌，现在三十几天期限的短期理财产品收益率已跌到4%左右，降息后收益率可能还会继续下降，要买的话要趁早。”长沙理财专家肖经理指出，近期的银行间市场利率走势呈现较稳定的波动，货币市场间宽松的资金流动性降低了银行发行高收益理财产品的意愿。

此外监管层9月份出台的存款偏离度监管措施，也影响了银行理财业务的产品设计，银行更倾向于发行可以充当存款的保本型理财产品。

提醒

购买长期产品，提前锁定高收益

业内人士认为，随着利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑。且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期，因此对于资金流动性要求较低的投资者，建议尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。

保险

收益率或微调

长沙某资深保险专家分析，降息后，对保险替代性较强的银行理财产品收益有望下降，这会激发老百姓寻找其他家庭理财渠道，而保险具有的保障功能优势更加明显。他表示，降息会成为保险营销的新机会，不过如果单从收益率波动而言，保险受此次降息影响不大。

提醒

降息不能降保障

湖南省保险协会秘书长曹瑞华表示，保险最核心的本质是保障，因此，购买者在选择时首先考虑保障，然后再考虑保险的理财功能。

长沙某大型寿险公司的保险专家表示，经济下行周期因意外等情况发生更容易使家庭陷入窘境，因此降息周期可先购买意外保险，其次是寿险重大疾病保险，然后再考虑养老保险及带投资理财功能的保险。

互联网“宝宝”

收益近期仍在4%以上

存款利率下降后，多位草根投资者表示准备转存余额宝，记者进行的微型调查也显示：余额宝、苏宁零钱宝、微信理财通等互联网“宝宝”成为众多草根首选的活期存款转移投资目标。11月24日，这三个“宝宝”的7日年化收益率均高于降息后又1.2倍上浮到顶的2年期存款年利率4.02%。

提醒

可选择稳定灵活的平台

一家互联网金融平台人士介绍，由于互联网“宝宝”挂钩货币基金，而货币基金的部分收益来自银行大额协议存款，所以降息势必波及各类“宝宝”，不过影响有限。建议选收益稳定且申购赎回等待时间较短的平台和产品。

股市

将有更多资金涌入

湖南资深投资者李布维认为，降息对股市是实质性利好，接下来将会有更多社会资金涌入股市。

市场预测降息周期才刚启动，后续央行还可能进行降存准、降息给宏观经济输血，这些都将利好股市。

事实也证明，受降息等因素影响，周一沪深两市均现大涨。

提醒

可考虑基金定投

资深业内人士提醒，股民不可因利好降临而盲目入市，“买什么都能涨”的时代远未到来。

中信证券建议投资者关注两类行业：一是利率敏感型的房地产、券商及投资产业链；二是资产负债率较高、财务费用负担较高的行业，比如建筑、交运、电力、钢铁、建材等。

上述人士还表示，理财不妨顺势而为，此前偏重配置定期存款或低风险产品的投资者，也不妨酌情考虑基金定投，侧重配置股票型基金以分享股市红利。