北交所基金来了 你可以曲线投资
湖北

北交所基金来了 你可以曲线投资

2021年11月16日 13:29:05
来源:北京青年报

原标题:北交所基金来了 你可以曲线投资

北交所虽然投资门槛较高,但随着公募基金的发售,“小散”也可以曲线参与北交所投资。

北交所主题基金

19日正式开卖

11月15日盘后,易方达基金率先发布了旗下北交所主题基金易方达北交所精选两年定期开放混合的发售公告。根据公告,该基金将自11月19日至11月25日公开发售。基金首次募集规模上限为5亿元(不包括募集期利息)。基金募集过程中募集规模接近、达到或超过5亿元的,基金提前结束募集。

公告显示,易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金股票资产占基金资产的比例为60%至100%,其中投资于北京证券交易所股票的比例不低于非现金基金资产的80%,此外还可投资于沪深交易所和港股通股票。

10月18日,易方达基金、广发基金、汇添富基金、华夏基金、南方基金、嘉实基金、万家基金、大成基金8家基金公司上报了北交所主题基金。不到一个月时间,这8只北交所主题基金于11月12日正式获批,将成为首批参与北交所投资的公募基金产品。

整体来看,首批上报的北交所主题基金均为偏股混合型基金,这些基金均设置了两年封闭期,以“两年定期开放”方式运作。

不低于八成资金

投向相关标的

据了解,根据相关规则,北交所以现有的新三板精选层为基础组建,总体平移精选层各项基础制度,并同步试点证券发行注册制。上述基金公司上报产品前,监管部门就已明确,北交所股票属于国内依法发行上市交易的股票,公募基金可按照合同约定进行投资,公募基金参与新三板投资仍参考此前相关指引执行。

汇添富基金表示,公募基金能够进入北交所进行交易,将为市场带来更多流动性,拓宽中小企业融资渠道,提升融资效率。同时,公募基金强大的投研实力将有助于挖掘真正优质的中小企业个股,促进市场健康长期发展,这对于深化新三板改革,支持真正的创新型和“专精特新”中小企业发展具有重要意义。

从以往情况看,主题基金的投资,对划定的主题范围的投资比例一般不低于80%。业内人士指出,本次申报的“北交所”主题基金,大概率会是以不低于80%的资金比例,投向北交所相关标的。

嘉实基金表示,此次申报的“北交所”产品,主要投资于北交所上市股票。嘉实基金认为,北交所是服务创新型中小企业的主阵地,该基金一方面为投资者参与该板块提供了更多渠道;另一方面也为在北交所上市的中小企业发展提供了多样化资金支持。

嘉实基金指出,在行业选择上,该产品将着力于对行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量,并在充分考虑估值水平的原则下进行行业配置。重点配置行业景气度较高、发展前景良好、技术基本成熟、政策重点扶持的细分行业。

实际上,公募基金自2020年6月就成立了多只可投新三板精选层的基金产品。Wind数据显示,截至10月19日,这类产品已达到19只。截至目前,19只基金中有8只基金持有精选层股票,持股数量为21只,公募基金对精选层股票的渗透率,还有较大提升空间。

有望带动

优质企业估值提升

华夏基金顾鑫锋认为,北交所设立将推动新三板走强:一是精选层的最新政策使得“在三板投、在A股退出”成为可能,跨市场估值差价具备较大投资吸引力;二是从估值方面来看,精选层辅导公司估值明显低于科创板、创业板,估值具备吸引力;三是从盈利方面上,超过50%的新三板精选层辅导公司的年度净利润在5000万元以下,从净资产收益率(ROE)上看,ROE超过20%的公司占比达到31%。

南方创新精选混合基金的基金经理雷嘉源表示,北交所的设立,有望提升新三板市场的流动性,并有望带动优质企业估值全面提升。据统计,新三板精选层整体市盈率中位数已提升至目前的35倍左右,周换手率也有大幅提升。个股换手率和估值提升,将持续吸引更优秀的企业选择在北交所挂牌上市。长远来看,投资者将会获得更好的投资回报。

顾鑫锋指出,做好北交所创新产品的核心理念,是跨市场精选成长股,通过精选各个板块,比如北交所、新三板精选层、科创板、中小创和主板的成长股,并通过严控风险,力求获取企业成长的收益;另一方面,跨市场流动性抬升的过程,就是估值提升的过程,可以通过跨市场估值差来获取投资收益。