下半年投资去哪儿？银行理财收益趋于理性

原标题：下半年 投资去哪儿

进入7月，纵观理财市场，刚刚过去的上半年，银行理财产品、互联网理财产品和黄金都有各自不同的表现，理财产品缓慢下行且季度效应不再那么明显，互联网“宝”类产品一路“跌跌不休”，“理财神器”的光环渐渐褪色，而黄金经历了去年的熊市，到年中时表现却有所上涨。那么，进入下半年，各个投资理财市场会出现怎样的走向，投资者又该注意哪些关键变化?

银行理财产品

收益趋于理性

有关数据显示，2014年上半年银行理财产品发行总量同比增长33.45%，虽保持增长势头，但增速却呈下降趋势，不及去年一半。互联网金融的高速发展是一个重要原因。此外，今年以来，监管部门对银行理财业务格外“关注”，频繁发文“指导”。每一项监管的砝码都直接或间接地落在银行理财产品上。从央行和银监会上半年态度来看，监管部门对银行理财产品的“资金池”问题、“影子银行”风险、隐性刚性兑付等问题，有比较明确的治理态度。

走向分析：银行理财产品收益率有所下滑，即使是“中考”这样的节点，其平均预期收益率也才5.22%，打击了投资者购买银行理财产品的积极性。

因此，不少专家也预言未来银行理财产品或将走“下坡路”。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇曾对媒体表示，理财产品收益率走低不是个别月份的偶然现象，今后恐将成为常态。银行业内人士则表示，未来银行理财产品形式会呈现多样化的趋势，同时随着未来利率市场化，产品收益会趋于理性。

黄金

价格走势不明

据相关数据显示，即使遭遇去年黄金的熊市，但这并未打击到投资者对于黄金的喜爱程度，在对于未来一年投资理财的选择上，有超过三成的受访者仍将黄金列为首选，不过人们对于未来黄金的走势却颇为迷茫。

走向分析：分析机构对下半年国际金价的走势也存在分歧。有业内人士预计，第三季度金价仍有上行动能，刷新年内高点至1400美元/盎司也并不是不可能的事。在黄金消费市场上，从8月开始，全球珠宝商都会大量进货，为下半年的节日消费做准备，9月后就会进入黄金消费的旺季。该人士预计，进入第三季度后，黄金的实物需求有望得到释放。

某黄金投资公司分析师李东指出，在黄金“脆弱”的市场环境下，当前三大动向值得关注：其一是欧美货币政策的变化;其二是持续不断的地缘政治风险，不过投资者对地缘政治风险无法预测也难以控制，投资仍需谨慎;其三则是实物消费状况。一位私募基金经理表示，下半年的节假日消费，以及另一消费大国印度可能放松黄金限制，消费需求都可能会增加。这位经理建议，在金价下跌的背景下，投资者可以充分利用双向投资工具， 譬如买黄金下跌，从中获益。

互联网理财

三类“宝宝”混战

目前，互联网理财市场上出现了“宝”类产品三足鼎立的情况，银行和保险公司纷纷出击。从收益率来看，今年上半年，银行系“宝宝”和保险公司推出的类似产品，在收益率上较互联网“宝宝”更胜一筹。

在银行系“宝宝”中，目前已经有10家银行推出了相关的产品，其中，如兴业银行“掌柜钱包”、广发银行“智能金账户”、中银“活期宝”等产品的预期收益率都能够达到5%以上。这些产品同样是低门槛，有的门槛低至1分钱，挂钩货币基金，实现快速赎回。

走向分析：目前互联网“宝宝”收益大幅缩水，在4%～4.6%之间徘徊的时候，互联网金融似乎又找到了另一个“神器”——保险理财。据悉，它们大多为万能险，收益分为保本收益2.5%和附加收益，高的收益率能够达到6%以上。尽管有吸引眼球的高收益和“低门槛”，但事实上，不少投资者都有这样的疑问，这动辄超过6%的高收益最终能否兑现?

有分析师表示，保险类理财产品在推广宣传中提到的超高收益率，并不能够完全保证实现。

华夏银行郑州分行理财师孙坤建议，在产品的选择上，只用考虑到投资者本人的使用习惯即可，这类产品的主要功能是现金管理工具，并不用把收益率当作是唯一的衡量标准，方便快捷才是应当考虑的因素。