铁矿石下跌殃及中企投资 武钢海外资产缩水78%

每经记者胡飞军发自广州

近日，攀钢钒钛（000629，SZ）旗下澳洲卡拉拉铁矿被曝出减值37亿元的消息，令市场震惊。究其原因，主要还是当前大环境不好，铁矿石价格跌得太厉害，还有就是汇率较高。

此外，武钢集团所持有的相关海外矿产资源的股票价值也已大幅缩水。对此，有业内人士对《每日经济新闻》记者表示，铁矿石价格大幅下跌已经成为一把“双刃剑”，国内钢企因成本降低，盈利有所好转，但这对早年投资澳洲等地铁矿资源的攀钢钒钛、中信泰富和武钢集团等企业来说，却面临着海外矿减值的压力。

攀钢钒钛海外矿减值

8月13日，攀钢钒钛表示，其参股公司金达必金属有限公司（以下简称金达必）于8月11日发布公告称，因目前铁矿价格低于预期、澳元汇率高于预期以及卡拉拉矿业有限公司（以下简称卡拉拉）生产能力局限造成的低于预期的产量的原因，按澳大利亚会计准则，攀钢钒钛对卡拉拉的投资进行约6.4亿澳元的减值，折合人民币36.7 亿元。

2011年，攀钢钒钛通过资产转换从钢铁生产企业转变为资源型企业，将攀钢钒钛持有的被认为盈利能力较差的钢铁资产置出，并置入控股股东鞍山钢铁持有的鞍千矿业以及50%的卡拉拉铁矿项目股权，自此卡拉拉铁矿的投资方由鞍山钢铁变为攀钢钒钛。

卡拉拉铁矿项目由攀钢钒钛与金达必共同开发，双方各占50%，与此同时，攀钢钒钛还通过全资子公司持有金达必5.35亿股，占其35.89%股权。

去年9月，攀钢钒钛决定将鞍澳公司对卡拉拉提供的共计6000万澳元股东贷款全部转换为卡拉拉的股权，完成后攀钢钒钛持有卡拉拉股权由50%上升至52.16%，卡拉拉也成为攀钢钒钛三大矿产基地之一。

2013年，卡拉拉采用澳洲会计准则实现年度净利润为-2.39亿澳元，转换成按中国会计准则后当年净利润为2.28亿元人民币，并按照持股比率确认投资收益1.14亿元。

“卡拉拉是按照澳大利亚会计准则进行的减值，现在公司要按照中国会计准则进行审计和减值测试，目前审计机构正在做相关审计，结果还无法判断。”攀钢钒钛证券部人士对《每日经济新闻》记者表示，如果按国内会计准则审计也出现过较大亏损，可能会对公司中报业绩影响较大，而评估结果可能需一个月左右时间。

武钢集团所持外企股票缩水

实际上，下跌的铁矿石价格在当下已成一把“双刃剑”，一方面使得钢企的生产成本降低，另一方面，此前在铁矿石景气时购置海外铁矿的钢企，承受巨大的减值压力。

普氏62%铁矿石价格指数显示，今年1月以来，该铁矿石价格指数从130美元/吨持续下跌，5月跌破100美元/吨大关，6月16日甚至创下89美元/吨低点。截至8月19日，普氏62%铁矿石价格指数为92.75美元/吨，同比下跌32.2%。

《每日经济新闻》记者发现，武钢集团持有的相关海外矿产资源股票价值也已大幅缩水。2010年，武钢集团和武钢矿业在巴西注册成立合资公司，总出资额为4亿美元，其中2亿美元由武汉钢铁（集团）公司和武钢矿业有限责任公司按90%和10%比例分别以自有人民币资金购汇出资，其余2亿美元申请国内银行贷款解决。此后，该合资公司通过购买巴西EBX集团旗下铁矿业公司——MMX的股票，成为MMX第二大股东。

此后，武钢集团由于包括防城港钢厂建设，占用了大部分资金流，在2012年3月后，武钢集团彻底退出MMX上市公司的重大经营。

而随着MMX股票的下跌，武钢集团的投资也快速减值。去年在定增预案中，评估方中企华在去年3月评估报告中表示，武钢巴西的主要资产是持有MMX上市公司1亿股的股票，评估基准日前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为5.42雷亚尔，最终这部分股票的评估价值为17亿元。

上述资产是武钢集团在巴西的几乎全部资产，截至8月19日MMX的最新收盘价仅为1.14雷亚尔，股价已经较评估时的平均价格下跌78.9%。这意味着，在现行汇率之下，武钢集团拥有的全部MMX股票的市值目前仅为3.2亿元人民币。

彼时，定增预案还显示，武钢集团拥有的海外资产还包括评估价值4281万元的澳大利亚CXM公司（CXM，ASX）40399599股股票、评估值1亿元的加拿大Adriana资源公司（ADI.V，TSX）30216480股股票以及评估价值达到1.6亿元的加拿大世纪铁矿公司（FER，TSX）23197768股股票。上述海外矿业资源均为长期股权投资。

按照现在汇率，截至8月18日CXM的最新股价为0.1澳元/股，武钢股份对应价值约为2314万元人民币，截至8月18日，Adriana的股价为0.19加元/股，武钢拥有股份对应价值为3231万元人民币；截至8月18日世纪铁矿公司的价格为0.47加元/股，武钢拥有股份对应价值为6136 万元人民币。这意味着，武钢集团去年3月所评估的持有4家海外矿业企业股票价值已经从20亿元缩水至4.36亿元，大幅缩水78%。

对于上述海外铁矿是否面临减值等问题，记者曾致电武钢集团宣传部主管白方，但其电话未能接通。