股市债市一片惨淡逆回购冲高 股民转道赚菜钱
原标题:逆回购冲高 股民转道赚菜钱 “钱荒”阴霾下,股市债市一片惨淡,而债券逆回购收益率自端午节后一直居于高位,成为为数不多的资金“避风港”。昨日,七天期债券逆回购年化收益率冲高到12%,28天期冲高
原标题:逆回购冲高 股民转道赚菜钱
“钱荒”阴霾下,股市债市一片惨淡,而债券逆回购收益率自端午节后一直居于高位,成为为数不多的资金“避风港”。昨日,七天期债券逆回购年化收益率冲高到12%,28天期冲高到7.35%。
越来越多的投资者开始尝试债券逆回购,数据显示,沪市成交量最大的1天期回购品类,其日均成交量已由2010年的两三百亿元稳定在目前的1300亿元。尽管买一笔算下来可能也就赚几十上百元,但至少是稳赚不赔的。
券商力荐客户量增三成
和货币基金等理财产品相比,债券逆回购可谓“养在深闺人未识”,一直以来,并没有为太多投资者所熟识。
“我手头有四百个客户,在投资债券逆回购的,大概只有二十个。”长江证券资深分析师严亮告诉记者,有不少客户,向他们推荐了几个月,也不见得会尝试。但6月以来,他感受到了明显的变化,逆回购的客户量比上个月至少增加了三成。
“最近股市大跌,债市惨淡,唯逆回购收益率飙涨。”一位分析师表示,不少账户有闲置资金的投资者都进行了逆回购操作,个别机构甚至赎回了货币基金参与逆回购,以获取更高收益率。逆回购成为两市为数不多的资金“避风港”。
事实上,债券逆回购的投资者,近年正呈倍数增长。以沪市成交量最大的1天期回购品类(204001)为例,日均成交量已由2010年的两三百亿元稳定在目前的1300亿元。
“钱荒”致收益率居高位
常玩国债逆回购的投资者都知道,收益率的波动有一个基本规律:月底逆回购利率一般都较高,而月初和月中的逆回购利率一般都较低。
但今年六月一反常态,端午节过后,债券逆回购市场迎来一波涨势,几乎所有品种回购利率,均持续保持在高位行情,而且持续了近两周。
“以沪市1天期产品为例,近10天收益率远高于5%,多日最高点在20%以上;7天期昨日冲高到12%。”长江证券高级投资顾问梁尚艺称,“高位运行这么长时间是较少见的”。
值得关注的是,不仅仅是短期,中、长期债券回购收益率都居于高位,以沪市28天逆回购GC028(204028)为例,6月13日以来其回购利率一路走高,到6月26日飙升至7.35%。梁尚艺认为,此波债券逆回购利率飙升,主要因市场上资金面罕见紧张导致。
金百灵投资秦洪认为,正值商业银行半年冲点,今天和明天,一天、两天、三天期品种收益率还将走高。进入7月后,收益率将有所回落,但一天期(204001)将维持在5%以上。
■投资者说:空仓股票逆回购一天挣千元
6月13日,债券逆回购收益率直线飚高,沪市一天期产品年化收益率当日最高达32%,深市当日最高达50%。而平时,一天期产品收益率仅在3%-5%之间。
股民老李,就是买到最高点的幸运者之一。“13日下午两点多,投资顾问给我打电话,说沪市的收益率涨到20%了,让我赶快买。”老李打开大盘一看,“好家伙,涨到30%了”。
眼看收益率飙涨,老李把170万闲置资金全部卖出,“在30%附近买的,算下来,一天就赚了1400来块。”
和老李一样,老股民王军最近也很“钟情”债券逆回购。虽投资顾问向他推荐半年之久,但他“一直懒得研究”,迟迟没有尝试,直到6月13日,深市一天期收益率涨到25%时,终于将手中10万现金全部出手。
“虽然只赚了六七十元,但总比没有强。”有了第一次“试水”后,王军最近半个月一天不落地买,“收益比银行活期高多了,而且很灵活,随时可以取出来买股票”。
■投资贴士:几无风险股票账户可买卖
“所谓债券逆回购,简单说来,就是机构用手中的债券作为抵押,向你借钱并按天数支付利息。而你则将手中的钱‘卖’给机构。”长江证券资深分析师严亮解释,在这个过程中,证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色,一旦成交,对方的国债就被冻结,时间一到,交易所就自动把本钱利息划到投资者的账户上。
“国债逆回购几乎无风险,就像把钱存在银行。”国金证券财富管理中心张韵磊介绍,它最大的优点就是灵活性很强,投资1天期逆回购的股民,一旦发现好的股票,可以马上将资金抽离。
长江证券武汉珞喻路证券营业部营销主管鲁建祥介绍,做债券逆回购与买卖股票相似,但只是单边卖出。“开设证券账户后,在交易时间内通过网上交易、电话委托、手机委托等方式均可下单。交易方向为卖出,价格为年化利率。”
他介绍,由于国债逆回购的收益率就是投资者操作时的即时利率,投资者应把握交易时机,从一个交易日看,一般情况下,上午十点半左右价格较高,下午两点半过后,价格会大跳水。
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