探访武汉银行各大理财产品 收益率咋一天一降？

原标题：图文：银行卖理财产品 收益率咋一天一降

“上个月月底理财产品收益率还是6.2%，到了7月1日怎么变成了6.0%，今天又变成5.0%了?”家住青山区的彭女士发现近日理财产品是一天一降。

记者探访武汉各大银行发现，6月29-6月30日，武汉各大银行短期理财预期收益率在6.2%-6.8%，然而，7月1日-7月2日开始下降至6%左右，到 7月3日，收益率在6%以上的银行理财产品几乎绝迹，降至5.3%左右。目前在售的5万元至10万元起步的理财产品的预期收益率已下滑至5%左右，平均下降了0.6%-0.9%。

理财收益率像坐过山车

据彭女士介绍，6月29日她在一家银行看到的一款90 天、5万起点的非保本浮动收益型产品，预期年化收益率为6.2%;7月5日带钱去买，理财经理称已经卖完，新产品收益率大降，同类型产品预期年化收益率降至5%左右，“理财产品的收益率就像坐过山车一样。”彭女士说。

事实上，由于银行6月底考核时点已过及导致银行间市场“钱荒”的部分因素已缓解，理财产品预期收益回落是预期内的事情。

某股份制银行一位理财经理对记者表示，“由于6月底年中考核，各家银行理财产品的收益都会飙高，而上个月赶上钱荒，所以收益率才飙高至6%以上。到了7月收益就会慢慢回落了。”

下半年收益高于上半年

尽管理财产品收益开始回落，不过仍在5%以上，高于今年上半年及6月初的水平。

东方证券分析师金麟认为，整体上，预计宏观货币政策下半年偏紧，因此资金利率会偏高。在此背景下，预计下半年理财产品的收益将高于上半年，但6%左右的收益是不可持续的。

对普通市民而言，目前仍是购买理财产品的一个好时点。“5%的收益比上半年仍要高，且面临继续下降的可能，因此现在购买理财产品仍然是不错的选择。”有理财师建议购买中长期理财产品以锁定高收益，3个月以上甚至6个月至1年期限的产品是较好的选择。

78款产品未实现最高预期

家住东一路的王女士告诉记者，3月份她买了期限为90天、最高年化收益率在4.5%的英镑挂钩人民币理财产品，当时市场上外币理财产品大都在1%-3%。然而，随后英镑持续贬值，王女士的理财产品也贬了值，实际收益率仅达到2.6%。

市民张先生4月份购买了一款期限40天、预期年化收益率在5.2%的非保本浮动理财产品。40天后，张先生看到该产品仅实现了4.2%的收益率。虽然，最后银行为留住客户，补齐了投资者的“损失”，但是这次经历还是让张先生变得更理智。“预期收益率”看起来很美，但到期情况表现不一。据普益财富数据显示，今年上半年有1.97万款银行理财产品到期，1.1万款公布了到期收益情况。其中，绝大多数理财产品均实现预期收益率，但也有78款理财产品未实现最高预期收益率。

哪种理财产品风险最大

兴业银行武汉分行财富顾问钱凌玲告诉记者，“按风险和收益特征，银行理财产品大致可以分为保证收益型产品、保本浮动收益型产品、非保本浮动收益型产品。”

保证收益型产品，收益固定，一般投向于同业拆借、债券、票据等，但不允许客户提前赎回资金，银行可以提前终止产品，因此，客户存在流动性风险。

保本浮动收益型产品，产品到期后向投资者保证本金安全，本金以外的投资风险由投资者自担。

非保本浮动理财产品，则是不保证本金，也不保证收益，全由投资者自担的一类银行理财产品。

据银行业内人士分析，一般情况下，上述三种理财产品的风险逐渐增大，但也不能一概而论。不同产品有不同的投资方向，不同的金融市场也决定了产品本身风险的大小。

反思

银行“期中考”的背后

在分析人士看来，理财产品季末火爆已成为常态，这恰好反映了存贷比考核制度对商业银行的束缚。

兴业银行首席经济学家鲁政委指出，“随着理财产品市场的扩大，存款蛋糕实际上在缩小，半年末、年末时，不论是大型银行还是中小型银行，几乎所有机构都在花大力气抢夺存款”。

对此，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，目前部分商业银行自我约束能力不够，存贷比指标能有效控制中小银行盲目扩张，对管理流动性风险起到了至关重要的作用。但他同时指出，可以对沿用多年的75%指标进行改进，进行动态调整，不能以“一刀切”方式管理。