互联网理财产品倒逼银行推新品 高收益是否能持续

原标题：“宝宝们”的高收益能否持续？

去年以来，互联网金融异军突起，其中尤以“余额宝”最为成功，于是互联网公司和受到冲击的传统银行纷纷推出各种“宝”。据记者不完全统计，目前类似“余额宝”的产品已超过20种。

“宝”“宝”相争，无论是互联网金融还是传统银行，相关理财产品收益率都远超以往，投资者成为了得利者。不过，春节之前，以余额宝、理财通等代表的互联网理财产品一度接近8%的7日年化收益率，在春节过后上演“倒春寒”。互联网金融理财高收益从何而来？能否持久？有无风险？上述种种问题，需要投资者在抢食理财盛宴时仔细考量。

故事

“打新”专业户转投余额宝投20万两月赚1800多元

周仁（化名）是一名大学教授，从去年底开始，他陆续将20万闲置资金放入“余额宝”赚日息，短短两个月时间，净赚了1800多元。

在2013年之前，周仁可谓是“打新”专业户，他不炒其他股票，只打新股。他说，十几年的“打新”投资，平均收益能达到20%-30%。

2012年底，新股停发后，周仁的投资渠道被切断了，无奈只能转投银行理财产品，“去年理财产品的收益基本上都在6%以上，但是理财产品的弊端是不能随用随取，所以期限也不敢买得太长，万一新股恢复发行，钱又拿不出来，那真是捡了芝麻丢了西瓜，所以，加上空窗期，理财产品的实际收益估计只有4%左右。”

年前，新股恢复发行后，周仁准备“重操旧业”继续“打新”，可这次就不像以往那么容易了，按照证监会的新规定，空仓的不能申购新股，需“按市值申购”，也就是说，如果你想要继续“打新”，必须要有一定市值的二级市场股票，不然就没有资格购买新股。

为了能顺利购买新股，周仁配了一定比例的二级市场股票，结果这次股市投资不但没能赚钱，反而亏了五六万。周仁无奈地说：“新股确实赚了一万多块钱，但是为了买新股而配置的二级市场股票一下子亏了六七万。”

这一次的投资失利，让周仁吓出一身冷汗，他说：“余额宝没有打新股赚得多，但是每天看着收益在一点点地增长，觉得安心。”

风险

“暂无收益”吓坏投资者监管还处于真空状态

如今，像周仁这样转投余额宝的投资者越来越多。在短短几个月的时间里，余额宝规模飙升至4000亿元，客户数超6100万，被称为“屌丝理财神器”。“神器”出手，是否能确保赚钱万无一失呢？

本月12日上午，余额宝上原本每天显示的前一天收益数额，被“暂无收益”字样代替，这一状况引发不安与猜测。周仁说，这种现象他也是头一次碰到，看到这个消息的时候也吓了一跳。另外，近期网上疯转的“手机丢了，但是里面安装了余额宝，后果会如何？”的帖子也让人变得紧张起来，部分投资者甚至紧急将余额宝里的钱转出规避“风险”。

对于余额宝“暂无收益”事件，尽管支付宝方面表示，这只是因为系统升级而导致的临时现象，重申收益“一分也不会少”。然而，有关互联网金融安全和风险管控等“大课题”，也随着此次“小事件”浮出水面。

本地一家股份制银行相关负责人认为，这次余额宝“暂无收益”事件虽然只是个技术问题，却引发群体性的猜疑和不安，说明投资者对互联网金融产品信心不足，一有风吹草动，就容易引发负面冲击。

该人士称，余额宝实际上就是货币基金，货币型基金的风险偏小，但是也并非完全没有风险，最担心的就是巨额赎回。再就是技术风险，比如信息泄露等。

银行业监管部门相关人士称，互联网金融的监管目前还属于真空状态，如何加强理财风险防控，是监管层亟待解决的课题，央行也正在制定互联网金融指导意见，预计今年将出台。

应对

传统银行大战余额宝

双方各有优势

今年1月央行的金融统计数据显示，当月人民币存款减少了9402亿元。银行存款被主人们兴高采烈地搬了家，银行也开始坐不住了，纷纷加快产品创新。

据记者了解，汉口银行安排了3人专门研究互联网金融。此外，该行去年底推出资金余额宝产品，申购灵活，利率比活期存款高。

工商银行在年初推出类余额宝产品“天天益”，1元起购，随时可申购和赎回。浦发银行则推出微信银行闪电理财功能，客户1秒钟即可完成资金在活期账户和开放式理财产品之间的互转。

银行PK互联网金融，谁更占优势？在网络论坛上，众多网友通过自己的“实战”数据，比较两大阵营的产品收益率。虽然互有涨跌，但仅从收益对比，互联网理财还是更胜一筹，但不少网友也提出，出于谨慎的考虑，银行比网络金融更安全。

一位资深理财人士李先生告诉记者，除了收益率外，用户更关注的是提现。他表示，在收益率方面，与同类基金相比，余额宝一直保持了较高的收益，但在提现速度上较慢，通常要到第二天才能提现。反而是一些银行代销的货币基金推出T＋0理财产品，实现了快速赎回、实时提现。

“很多互联网产品都是嫁接货币型基金，在产品上，不存在什么创新，银行早就有货币基金代销产品，但是一直没有做推广。”招行武汉分行个金部徐经理说，互联网金融可怕的地方不是产品创新，而是营销模式，余额宝目前的规模已经相当于一家小型银行。

■分析

高收益能否持续？业内认为——

只是暂时现象

长期维持有些困难

据不完全统计，目前类似“余额宝”的产品超过20种。百度推出的“百发”，以8%的年化收益率秒杀无数粉丝；网易“添金计划”则是直接加送1%或5 %的补贴；苏宁云商上月15日推出的“零钱宝”，测试期七日年化收益率高达6.99%；微信理财通在春节前七日年化收益率一度高达7.9020%……

“宝宝们”的高收益从何而来？业内人士表示，以微信理财通为例，其对接的是华夏基金的财富宝货币基金产品，主要投向协议存款。春节前夕，机构资金备付需求上升，银行体系流动性趋紧等因素，使高达7%的收益成为可能。

高收益能持续多久？这是包括周仁在内的所有投资人最关心的问题。

余额宝实际对接的是天弘基金增利宝，货币基金是没有预期收益率的，“6%以上的收益率对于货币基金来说已经很高，按理说这个数据不是常态”。某基金行业内人士称，货币基金的实际收益率通常是4%左右，去年货币基金的普遍收益率约为5%。

本地一家股份制银行产品经理也表示，网络金融的高收益只是暂时现象，“根据货币型基金的实际收益率，4%-5%之间属正常现象，达到5%左右的收益还是可以维持的，长期维持6%以上的高收益有些困难。”

不仅行业内人士对“宝宝们”能否持续高收益表示怀疑，就连投资人自己也没有信心，资深投资人李先生表示，去年底及过年期间，因银根较紧、银行缺钱，所以理财基金的收益普遍较高，但现在已经得到了有效的缓解，后期互联网金融产品将很难维持此前的高收益。

■安全

电脑上购买需小心：

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手机端购买需小心：

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