银行理财收益实际与预期相差10%

原标题：1月65款银行理财产品未达最高预期收益 实际收益与预期最高收益相差最大超10%

当你在银行购买理财产品时，是否会为对方承诺的高收益而心动？

但华商报记者从银率网了解到，1月共有5697款理财产品到期，其中有65款产品未达到最高预期收益率，全部为人民币结构性理财产品。对此，业内人士建议，投资者在购买银行结构性理财产品时，对不熟悉挂钩标的的产品应谨慎抉择。

65款中55款为保本型产品

按照银率网公布的数据，在65款未达最高预期收益率的产品中，55款为保本型产品，10款为非保本型产品。其中，广发银行22款，数量居首；其次为兴业银行13款、平安银行8款、招商银行7款、华夏银行6款、农业银行5款。实际收益与预期最高收益率相差最大的产品，差距超过10%。

华商报记者进一步采访了解到，不只是1月，近几个月没达到最高预期收益的产品，基本上被结构性理财产品“一网打尽”。数据显示，2014年11月共有4972款理财产品到期，其中有50款产品未达到最高预期收益率，全部为人民币结构性理财产品；其中有42款为保本型产品，其他为非保本型产品。2014年10月份，共有4699款理财产品到期，其中有32款产品未达到最高预期收益率，同样全部为人民币结构性理财产品。

“各种金融衍生产品有太多不确定性”

为何结构性理财产品收益多未达标？

一位不愿具名的业内人士称，结构性理财产品风险比较高，类似和银行来一场赌博，赌赢了赚取最高收益，赌输了可能是最低收益、没有收益或者亏损。因此这类产品往往预期最高收益率很高，有较高吸引力，但是否能达到最高预期收益率要取决于挂钩资产的实际表现，也和产品设计有密切关系。

陕西中阳财富管理公司总裁刘彦认为，结构性理财产品的到期收益率是由一部分固定收益和金融衍生产品所带来的收益共同决定的，而结构性产品的高收益往往是与其挂钩标的表现密切相关，“挂钩的那些产品可能是被打包的债务，或者是‘影子银行’资产。在这个意义上说，结构性理财产品实质是‘假的’银行理财产品。”刘彦说。

银率网金融研究中心理财组分析师吴静淼也认为，结构性产品是一个投资组合，收益有不确定性，达不到最高预期收益是正常现象，“结构性产品的高收益往往跟挂钩标的表现密切相关。牛市中，单向看涨一般能达到预期收益，像没有达到预期高收益的，往往是在震荡市中看不准的”。

提醒：购买产品时看清合同明细

但业内人士认为，与市场上各类理财品种对比，银行理财产品还是比较保险的品种；但建议投资者在“购买产品时候，看清楚合同明细”。

刘彦认为，不管是和信托产品对比，还是股市等，银行理财产品还是相对比较靠谱的。据银率网统计，2014年共有54834款理财产品到期，其中披露到期收益率的产品有40262款，披露率为73.43%。其中，达到预期收益率的产品为39765款，达标率为98.77%。

“投资结构性产品对于投资人而言要求特别高，所以建议那些对市场走势有专业判断的投资者选择这类产品。”刘彦说。

上述不愿具名的业内人士告诉华商报记者，目前银行发行的结构性理财产品的预期最高收益率大都在10%左右，但要实现却很难，“因为挂钩的产品有太多的不确定性，比如除了挂钩沪深300指数的产品，还有挂钩国企指数、军工指数等等。投资者在选择时，如果对这些指数不了解，的确会带来很多困难，而且风险比较大。”