人民币主动贬值：你的理财方式主动调整了吗？

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外汇理财应注意几点风险

1、产品信用风险，累计收益藏猫腻

这些风险普遍存在于银行推出的外汇理财产品中，但相当多的普通投资者却不见得完全明白。部分理财产品宣传将3年甚至5年的收益叠加起来示人，往往可达到15%甚至20%的惊人高度，但其实产品管理人有可能提前终止合同，做高了年化收益率。也就是说，投资人实际得到收益并不高。

2、挂钩标的，防止货币被变换

外汇理财产品中有与利率指数挂钩的，也有与汇率指数挂钩的，还有的与黄金挂钩，摸清产品是否是结构化产品，存不存在杠杆（特别重要）。如果存在杠杆，当发生亏损时往往会非常严重；另外，偏好杠杆产品的投资者也应注意降低仓位，摸清外汇产品投资标的相当重要。有些理财产品设计的到期归还货币并非当初投资的货币，此时投资者更要事前弄清楚各种货币的走势，否则就会面临强势外币投资期满后变成其他货币的风险，以致投资收益缩水。

3、提前赎回，应仔细盘算收益

虽然不少银行的理财产品让投资者有了提前终止的赎回权。但这种终止的赎回也是存在风险的。例如，某银行在其外汇理财产品合约中规定，客户在产品到期前如需赎回，则需要扣除一定比例的本金。如果扣除本金比例是3%，而该产品的预期收益也是3%，这也就意味着投资者提前赎回会没有任何回报。

投资策略

可关注4类理财品

最关注人民币贬值问题的，可能首先是目前已持有外汇或外汇理财产品的投资者。

某外汇交易经纪商亚太销售总监告诉《每日经济新闻》记者，所谓人民币贬值近2%，只是根据报价方式的调整，相应中间价的变动，但这和理财产品收益没有直接关系；虽然对应外币资产增值了，但还要看具体产品的投资范围，并不是人民币贬值多少，相应外汇和理财产品的收益就增加多少。

对于投资外汇还是外汇理财产品的问题，某外资银行客户经理透露，一般都会建议持有外汇的客户选择投资QDII基金或其他外汇理财产品，因为QDII基金或理财产品一般也是通过外币结算；从投资的角度考虑，这比单纯持有外汇会有更可观的收益。当然，在这种情况下，除汇率波动风险外，投资者还要考虑对应海外市场的风险。

那么，如何进行资产的有效配置？《每日经济新闻》理财部（微信公众号：“火山财富”huoshan5188）记者在进行了深入调查和采访，业内人士建议关注四大类投资产品。

类型一：银行外币保本理财产品

一位不愿具名的银行理财师向记者表示：“目前保本类外币理财产品平均收益普遍在2%以下，且不同银行发行的产品差异很大，即使存续期相同的同一币种的产品也可能有较大的收益差。”

此外，该人士表还示，保本型产品可关注中国银行于2015年8月8日至8月18日推出的“中银汇增－A计划”2015年第60期保本美元366天产品。该产品投资币种为美元，期限为366天，起点金额17000美元。该理财计划主要投资于境内美元固定收益和货币市场产品，或通过券商资产管理专户投资于银行间及交易所市场上市流通的固定收益类金融工具。

类型二：房地产信托投资基金

REITs（房地产信托投资基金）作为物业拥有者的一部分，其收益主要来自物业的升值以及租金分配收入，具有相对稳定性。在人民币贬值及美元资产的强劲复苏预期下，REITs基金对于稳健投资者极具吸引力。

过去5年中，美国REITs平均年度股息率达3.78%。2010年以来，全球REITs年化报酬率达到18.23%，而美国地区的房地产信托全价指数的年化报酬率达到21.43%。重要的是，REITs应把应税收入的至少90%以股息形式派给股东，因此股息率相对优厚。

目前，投资于境外地产类的QDII主要包括诺安全球收益不动产（320017）、嘉实全球房地产（070031）、鹏华美国房地产（206011）、广发美国房地产指数（000179）等。上述地产QDII均可在相关基金公司官网购买。抗风险能力强的投资者可优选鹏华美国房地产、广发美国房地产指数；偏好稳定收益的投资者，可首选广发美国房地产指数，次选鹏华美国房地产。

类型三：交易所黄金ETF

黄金兼具商品和投资属性，具有资产保值、抵御通胀、与证券市场相关性低等优势。

目前，在交易所挂牌的华安易富黄金ETF（518880）跟踪上海黄金交易所的黄金现货合约等品种，力求获得我国黄金现货市场的收益率，为投资者提供了一类管理透明、成本较低、有效跟踪国内黄金现货价格的投资工具。

类型四：美元类油气资产

华宝油气（162411）和华安石油（160416）均属被动型的LOF基金，跟踪对象分别为标普石油天然气上游股票指数（XOM）和标普全球石油指数，前者是投资油气开采工具和服务的指数，后者为投资全球范围内的石油公司。

需要特别注意的是，两者跟踪的指数标的均为股票类权益资产，会受美股表现的影响，且都可以在证券账户中交易，投资者在进行美元资产配置时应控制好仓位。