李嘉诚将酒店当住宅卖 香港证监会大声说NO

“香港首富李嘉诚旗下长江实业（集团）有限公司拆售酒店房当住宅卖的“奇招”，日前被香港证监会(SFC)一举破解，长实被迫退回投资者全部资金并赔偿损失。此案被网友誉为“香港证监会令超人下跪”，甚至有投资者将香港廉政公署的广告词改为“香港胜在有香港证监会”。”

法宝1：工作人员不属于公务员

SFC成立于1989年，是香港专门的证券期货监管部门，独立于政府架构体系外，其工作人员不属于政府公务员，有独立的薪酬福利和人员聘用制度。截至2012年6月，人员总计大约有650人左右，其中约100人为辅助人员。恰恰由于SFC“身份”上的独立性，方能大胆智斗“大老虎”，因多次从金融大鳄手中为众多散户夺回血汗钱而成为公认的“打虎英雄”。

法宝2：揪住不放，一查到底

2012年8月28日，中信泰富炒汇巨亏衍生案之一、中信泰富内幕交易案在香港东区裁判法院开审。按照有些人的想法，既然中信泰富已经解决了亏损，大股东重组埋单，涉事人员或离开或降职，不妨掩埋不快，就当一切都没有发生过。

但SFC的态度截然不同。重组是重组、埋单是埋单、内幕交易是内幕交易，一码归一码。作为原告，SFC公布了中信泰富炒汇亏损案的调查结果，指控时任中信泰富财务部助理董事、现任雅居乐首席财务官的崔永年，在知悉中信泰富持有的多份外汇衍生工具合约导致外汇亏损的情况下，分别在2008年9月9日及9月12日，即中信泰富发布亏损公告前，合计卖出8.1万股中信泰富股份，因而避免遭受约136万港元的损失。

法宝3：勿以案小而不为

一位曾在SFC接受过培训的金融业内人士告诉记者：“SFC非常重视公众举报，坚持‘勿以案小而不为’的执法理念，对市场违规违法行为零容忍。”

SFC的立案数量非常大。2010年、2011年连续两年SFC立案调查的案件超过400个，接近两年前案件量的4倍。SFC承诺在接获投诉后两星期内初步回复投诉人。证监会法规执行部执行董事施卫民日前对媒体表示，调查人员工作量巨大，每个案件仅有1到2人负责，每个人也同时负责多宗案件，“调查100宗案件，最后可能只有5宗值得跟进”。

据悉，法规执行部是SFC人员最多的部门，人员合计约有110人（不含辅助人员），主要负责查办各种证券期货违法违规事项。整个部门分为市场侦察科、调查科、纪律科、国际科，其中调查科人员最多，大约有60多人。

法宝4：“人肉搜索”关键人

SFC也有“鞭长莫及”之处。调查工作的其中一个重要环节，是与掌握了相关资料的人士联络及面谈，当找不到这些人时，SFC想出了一个“妙招”——发动人肉搜索，邀请公众提供线索，协助寻找。

SFC在其官方网站开设“你认识这些人士吗”的栏目，张贴相关人士资料及照片，一类是遭法院下令逮捕的人士，另一类是掌握了某些重要资料，能协助证监会进行调查的人士。“本会正尝试联络以下人士，相信他们可提供资料协助本会进行调查。若阁下知道他们的行踪或有任何相关资料，请致电或发电邮。”

法规执行部执行董事施卫民称，向SFC提供的一切资料将保密处理，一旦确定有关人士的行踪，将从网站上删除资料。

新闻链接

香港证监会四大经典战役

否决电讯盈科私有化方案

“小超人”李泽楷私有化电讯盈科棋到后手，2009年2月24日，香港证监会根据《证券及期货条例》第385条，以公众利益为由，向法院申请寻求批准介入电盈私有化的法律程序。在香港高等法院宣判批准电盈私有化方案后，提出上诉，最终捍卫了电盈中小投资者的利益。

追讨洪良国际全部利益

洪良国际于2009年12月24日上市，次年3月29日被香港证监会起诉公司的招股说明书存在数据虚假、对投资人有误导，以及严重夸大公司财政状况的现象。香港证监会随即将洪良国际停牌，并冻结集资所得9.974亿港元，要求退还给投资者。2013年3月，洪良国际公告，港交所维持上市（复核）委员会已决定维持其根据上市规则取消本公司上市地位的裁决。造假者全盘皆输，损失惨重。

夺回“雷曼迷你债”投资者血汗钱

2008年金融危机中投行雷曼兄弟倒闭，众多相关金融产品的投资者血本无归。香港证监会不同意投资者应当“愿赌服输”，认为各家负责分销“雷曼迷你债”的银行必须承担责任，对投资者作出赔偿。香港证监会与香港金管局一道，与众多金融机构激烈谈判，最终16家分销银行宣布，超过3万名投资者可收回85%至96%的本金。

三度上诉猛打老虎基金

2009年建行、中行配股集资期间，老虎基金亚洲被怀疑涉嫌内幕交易。香港证监会曾要求法院冻结老虎基金亚洲资产及禁止交易，并对受影响的投资者作出补偿，老虎基金则反诉香港证监会无权提出检控。2011年香港法院判香港证监会败诉。香港证监会上诉后，7月再被判败诉。证监会顽强地三度上诉，老虎基金去年12月终于在美国承认进行内幕交易。两周前，终审法院判老虎基金败诉。

新闻内存

香港证监会如何监管自己

前任SFC主席方正在任期内接受采访时称：“我们受到若干制衡措施的约束。首先，证监会的非执行董事是我们的前线监督者。此外，如有任何人就我们的运作程序向申诉专员公署投诉，我们须接受审查。同时，独立及非法定的程序覆检委员会也有权复核我们的运作程序及审核我们所采取的行动。另外，我们须定期通过财经事务及库务局向财政司司长作出汇报，我们的账目也要呈交立法会审议。”

香港还有“证券及期货事务上诉审裁处”，一个由全职人员出任的独立上诉审裁处，并由一名法官出任主席。该审裁处受理就SFC涉及不同范畴的决定而提出的上诉。

案件回放·“超人下跪”

李嘉诚旗下

长实集团退款退息

李嘉诚旗下长实今年2月突然宣布推出“划时代”新计划，将服务式公寓雍澄轩酒店分拆成360套住宅出售，暗示买家“可投资可自住”，因为酒店属于商业地产，不受新印花税限制，可以频繁炒卖。

如此“奇招”令全城哗然，众多香港政府官员包括特首梁振英均出面抨击长实行为，指出雍澄轩并非住宅而是酒店，其牌照如果违反用途，政府有权收回。然而，拥有全港最大法律团队的长实在地契分配、销售合约上均安排得天衣无缝，香港特区政府除了反复警示投资风险极高之外别无长策，眼睁睁看着360套酒店房售罄，甚至被三番两次转手炒卖，长实则在数日内成功套现逾14亿港元。

就在外界以为雍澄轩风波已尘埃落定之际，从未涉足楼市的香港证监会意外介入，事件突然转向。

5月13日，香港证监会表示，长江实业拟分拆出售旗下酒店雍澄轩，属于集体投资计划，应该经过香港证监会认可后方可向公众推广，推广材料也必须获香港证监会认可。

最终，长江实业同意取消总共360间酒店房间的交易，并且愿意在不承担任何责任的前提下，连本带息将订金退还买家。此消息引起广泛关注，网上评论纷称“香港证监会令超人下跪”，“香港证监会打大老虎”。