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席勒谈中国房价泡沫非理性:100年收入才能买套房


来源:华尔街见闻

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耶鲁大学金融学教授罗伯特·席勒(Robert Shiller) 昨日获得诺贝尔经济学奖,他曾准确预言美国2000年科技股泡沫和2006年房地产价格泡沫的破裂。 席勒也曾多次警告中国的房地产泡沫,他的著

耶鲁大学金融学教授罗伯特·席勒(Robert Shiller) 昨日获得诺贝尔经济学奖,他曾准确预言美国2000年科技股泡沫和2006年房地产价格泡沫的破裂。

席勒也曾多次警告中国的房地产泡沫,他的著作《非理性繁荣》是非常著名的畅销书。

华尔街见闻整理如下:

2009年12月席勒曾访问中国深圳、上海和北京,当时他谈到过对中国房价的看法。

他在深圳谈到中国房价时说(据经济观察网):

“中国经济发展得非常热,但是也有一些必须要警惕的现象,在深圳,房地产非常热,房价高居不下。”

希勒认为,中国和美国房地产发展方面是异小于同。他们的相似性大于相异性。世界各国的行为模式是很类似的,虽然不完全一样,沟通、交往、人的行为模式表现非常相近。

他举例称,从90年代以后,房地产市场的繁荣进一步促进了经济的发展,进一步促进了危机的出现。特别是在中国,2005、2006、2007、2008年房地产市场出现了非常热的局面。同样的事情在不同的国家都有出现。虽然不一定是按照一样的形式和流程出现的,但是他们却是无一例外的出现过类似的情形。

“在深圳、上海以及其他中国主要的城市,人们在买房,这样房子的价格实际上是数倍于他们的年收入的,不知道具体的比例是多少。我们在加州用电脑分析房价和收入比,看到的数字是8倍和10倍,我们就觉得太高了。如果是8倍,就要花8年的总收入买房。”

当他得知深圳,房价和收入比接近36倍时,席勒为高房价感到担忧。

“我看到现在一些高房价由泡沫的心理所支撑的。很多人宁愿去支撑。我们看到,现在的泡沫心理不会长期存在的,也会发生改变。万一发生泡沫的话,那些以36倍这么高的比例、这么高的价格水平的人就会蒙受巨大的损失。”

他在上海表达了对上海房价的担忧(据新京报)。

“早前听说过上海的房价,基本上是一个普通人一年收入的一百倍,也就是说,他要工作一百年才能用他的全部收入买一套房子。既然这样,他为什么还要买这个房子?答案是他预期房价还会上升。人是有投机心理的,他觉得以后房子肯定还会涨,但是我觉得这肯定是非理性的。”

席勒坦言,肯定不会在中国购置房产(据国际金融报)。

他指出,另一个值得关注的问题是,中国经济仍然有些脆弱,美国也同样如此。“我现在还不清楚这种情况何时会结束,但有一个比较明确的可能性是房地产价格很快就会下降。我觉得中国确实有泡沫,在北京除了房地产市场,其他的领域我都可以投资。”

2011年,在世界经济论坛2011年年会(达沃斯论坛)上,席勒接受中国媒体采访时再次谈到房地产问题,并直言中国房地产存在泡沫。

他说:

“美国房价仍在下跌,我很担心它会跌到什么时候。家庭负债率仍然非常高,很多人失去自己的房屋,或因更换工作而转移到其他城市。与此同时,美国负债率已经上升到前所未有的高水平,这样人们担心,政府是否还有能力推出新的刺激政策。中国房地产现在泡沫严重,如果和美国一样泡沫破裂的话,这将会对中国经济产生打击。”

除了在耶鲁大学任教外,席勒还是美国国家经济研究学研究员。他是当代行为金融学的主要创始人,还是著名的凯斯·席勒房价指数的创始人。 席勒在中国广为所知的是他参与的耶鲁大学公开课金融市场。

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[责任编辑:杜思思]

标签:房价 泡沫 经济

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