央行维稳反致首贷款利率上升 下半年房贷难松动

原标题：下半年房贷松动可能性不大

据6月4日《第一财经日报》报道，央行5月12日“窗口指导”维稳楼市之后，各地首套房贷款利率不但没有下降，反而出现上升的状况。

值得肯定的是，央行喊话后，大部分商业银行在首套房贷款审批和放款进度上有所提高，停贷城市有所减少，首套房贷款需求压力一定程度上有所缓解。但是，几乎所有银行在房贷上的谨慎程度并没有松懈，总体额度仍然偏紧，利率优惠全无、几乎全部上浮利率。

从监管部门角度看，主要是监督银行业务上的合规合法，而不是直接干预银行贷款，包括贷与不贷、贷多贷少、期限长短、利率高低等。

从商业银行角度看，无论监管部门如何窗口指导和喊话，最终银行必须根据“三性”原则来决定是否放贷，即安全性、流动性和效益性。然而，土地、房产开发贷款和个人购房贷款三大房地产贷款几乎都很难符合“三性”原则。

在背离“三性”原则下发放贷款，银行岂能愿意？监管部门也不能强制。如果强制要求银行放贷，那么，将来造成贷款风险，谁负责任呢？监管部门根据政策变化、市场变化、宏观调控需要等，影响商业银行信贷业务的手段只能使用三大货币工具。通过利率、公开市场业务和存款准备金率三大工具增加或者减轻银行的资金成本、放松或者收紧银行准备金来影响其信贷业务。

通过以上分析，担忧“定向降准”被银行截留用于房贷看来是多余的。下半年房贷松动的可能性不大，房地产贷款难、贷款贵的问题可能不会缓解。