对话“新三板”掌门人——NEEQ总经理谢庚

被寄望成为中国纳斯达克的“新三板”，今年迎来命运转折。

1 月16日，全国中小企业股份转让系统在京揭牌。“新三板”的交易平台由中国证券业协会管理的代办股份转让系统转为全国中小企业股份转让系统有限责任公司承接。作为全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统（简称NEEQ）的开通，意味着新三板交易模式正式诞生。

昨日，NEEQ总经理谢庚来汉讲座。身材高大、声音洪亮的谢庚在财经领域浸润近30年，与记者对话，他思路清晰、言辞利落。

亏损企业也能上，但要守住规则底限

记者：新三板今年制订新规则，亏损企业也能上市。有人担心，买新三板股票风险会否很大？

谢庚：新三板与A股主板、创业板规则不同，但低门槛不等于没门槛。我不看你是否持续盈利，很多科技企业初创期是不赚钱的。但新三板也有底线：即依法设立且存续满两年；主营业务突出，有可持续经营能力；法人治理健全；权属清晰；有券商进行净值调查。

还有一条最重要：信息披露。公司经营信息要全部及时公开透明，把投资者最关心的内容讲出来，风险让市场去评判。

从申报到批准一般3个月内

记者：到新三板挂牌有哪些程序，时间和费用多少？

谢庚：程序比主板上市简单。企业完成股份制改造，由券商对其进行净值调查并内部审核，再提交NEEQ和证监会受理审核。按现有程序，接到申报资料二三个月内会做出是否挂牌的批复。企业费用也较低，除了交给券商的服务费外，挂牌后需按一定标准缴纳年费。

上新三板不是读小学

记者：由于A股首次发行股票被暂停多时，先上新三板后转到主板上市被当作捷径，您怎么看？

谢庚：新三板能转板到主板，目前已有7家新三板公司到A股上市。有些人认为上主板是读大学，上创业板是读中学，上新三板是读小学，我不这么看。各个层次的资本市场功能不同，不存在高下之分，像新三板的融资比主板时间更短，而且没有募集资金的限制，也更有利并购。选择上主板，还是创业板、新三板，就像穿鞋子， 是否合脚自己穿了才知道。

新三板交易低迷需改革

记者：新三板现挂牌205家企业，但交易不活跃，有的股票几周都是零成交，怎么能让交易活跃？

谢庚：不活跃是事实，去年新三板年交易在10笔以下的公司占挂牌量的91%。因为公司股份高度集中在少数股东，且还有股份锁定期和投资者高门槛的限制。市场的核心功能是交易，下一步要进行制度改革，比如引入具交易意愿的投资商，股份锁定期缩短，同时也鼓励企业股东卖出部分股票。交易活跃了，市场才更有魅力。