高收益背后有“水分” 莫被高收益理财迷住双眼

原标题：理想很丰满 现实很骨感

莫被高收益理财迷住双眼

理想很丰满，现实很骨感。由余额宝搅动的理财市场愈加风生水起。在各类理财平台上，用高收益率博眼球、吸引投资人绝对是必杀技。然而，宣传的高收益背后，投资人是否注意到其中的“水分”呢？

资深理财师表示，无论是选择哪款理财产品，都要仔细阅读产品说明书，判断收益是否有保障，对理财产品的风险做到心中有数。同时，不要被标榜的高收益误导，不少产品较长的募集期、暗含的管理费用以及按月付息的方式，都会直接影响最终实际收益，一定要仔细甄别。

管理费用

隐含在理财说明书里的“秘密”

尽管互联网“宝”类产品的收益率持续走低，但不少银行理财产品却能保持在5%以上的收益率。细究一下，到底银行是如何做到的？

银行理财师表示，与挂钩货币基金的“宝宝”不同，理财产品投资的范围更为宽泛，以某股份制银行的一款45天理财计划为例，投资于信托计划、券商资管计划资金占比10%以上，最高可达100%，另外还会搭配债券、银行存款、资金拆解和逆回购。

近日，家住南湖的廖先生一款理财产品到期了，对账时发现银行的到账金额和预期5.75%的收益率并不相符。在仔细阅读了理财产品说明书后，他发现虽然理财产品的到期收益率有5.75%，但在产品说明书里却标明，相关费用包含托管费率0.05%、销售费率0.3%，合计0.35%，需要从5.75%的收益率中扣除，实际所得的理财收益率为5.4%。“虽然0.35%的收益率差距不大，但如果是30万的投资额度，收益将减少1050元。”廖先生表示。

记者发现，不同银行对于这部分隐含费用有所差别，少的如某国有银行为0.2%，多的也有高达0.52%。但银行在宣传预期收益率时，有的会将其扣除，有些则没有。理财师提醒投资者，在选择理财产品时需仔细阅读条款，把实际所得收益率搞清楚，再进行比较。

掐头去尾

过长募集期给收益打折

“看中一款收益5.5%的理财产品，9月5日起息，今天才8月30日，要不要买呢？不买又怕被抢光了。”时刻关注理财动态的刘小姐有些纠结。

事实上，刘小姐的纠结不无缘由。因为一旦她过早将资金打入理财账户，还要等待6天时间，才能开始计息，这6天都只能拿活期利息。平摊下来，也会拉低理财产品的收益率。

银率研究中心分析师牛雯表示，银行理财产品收益率“掺水”较严重的部分，就在于过长的募集期，占用了投资资金的时间成本。换句话说，如果一款理财产品募集期仅两三天还好，一旦长达8天，而投资者又在第一天就“抢”进去，那么这8天的活期利息收益，无疑会摊薄该产品整个投资收益。

不仅如此，除了较长的募集期，理财产品到期后，2-3个工作日的到账时间，也会折损产品的收益率。投资者的理财资金在这段时间，不但没有理财收益，而且有的银行是连活期利息都没有的，完全处于“裸奔”状态。

牛雯表示，不要小看这几天的收益损失，如果某款理财产品，募集期为5天，投资期为62天，产品到期后2个工作日理财资金到账，预期收益率5.5%，投资金额5万元。到期理财收益为467.12元。

但若用这个收益反推，得到的该理财产品实际年化收益率仅为4.97%，较该产品预期收益率5.5%低了近10%。

按月付息

实际收益只有预期一半

除了上述那种一次到期还本付息的理财方式，最近互联网金融平台上兴起一股“按月付息”热，产品年化收益率则高达8%左右，让投资者无不垂涎三尺。

记者了解到，如平安集团旗下小马BANK等一类按月付息的理财产品，预期年化收益率高达7.5%-8.4%。

一位资深理财人士则表示，每个月拿利息，只是看上去很美。以小马BANK上的一款千里马投资项目为例，预期收益率7.5%，若以1万元投资为例，投资1年，实际所得收益为410.89元，换算成年化收益率，仅4.11%，是预期收益率的一半。

记者在小马BANK平台上看到，投资贴士里建议投资者，将每月拿到的利息进行再投资，以获得高回报。“但是实际上，你拿到的这部分利息金额较小，无法产生规模效应进行投资。”上述人士表示。

牛雯建议投资者，在购买理财产品时，多读条款，为预期收益率“挤挤水”，提前算清实际取得收益，比较之后再购买。